Chaque famille de produits a son écoulement, ses comportements et sa production nouvelle. Chaque indicateur a sa formule, identique quel que soit le produit : seule la trajectoire de capital change.
Les produits qui ont un échéancier contractuel : le moteur suit chaque flux, chaque palier, chaque refixing, et y superpose les décisions du client.
| Famille | Ce que c'est | Points saillants du moteur |
|---|---|---|
| Crédits immobiliers | Prêts à l'habitat, standard, ajustables, modulables, lissés, bonifiés | Annuités et paliers, remboursements anticipés sensibles aux taux, renégociations, déblocages différés |
| Crédits d'équipement | Crédits d'investissement aux entreprises et professionnels | Moteur crédit complet : remboursements anticipés, renégociations, déblocage |
| Prêts à taux zéro | Prêts aidés sans intérêt client | Taux client nul, marge portée par le taux de cession interne, différé d'amortissement |
| Prêts personnels | Crédits à la consommation | Annuités, remboursement anticipé constant |
| Postes divers | Prêts garantis, trésorerie, financements structurés | Paliers de capital, échéances imposées |
| Comptes à terme | Dépôts bloqués à échéance | Capitalisation des intérêts, échéancé |
| Interbancaire | Prêts et emprunts entre établissements | Annuités trimestrielles ou annuelles, actif et passif |
| Titres | Obligations, titres de créances négociables, obligations à taux variable | Remboursement in fine, paliers de coupon, surcote et décote |
| Swaps | Jambes fixes et variables des swaps de taux | Échéance imposée, clones inflation, fixing reconstruit |
| Pensions livrées | Repos et reverse repos | Fixing reconstruit, référence de la vision taux à taux variable |
Un produit à taux fixe reste dans le gap de taux jusqu'à sa maturité. Un produit à taux variable en sort à chaque refixing : son encours en vision taux est plus court que son encours en vision liquidité. X-ALM tient les deux visions pour chaque contrat, avec le calendrier réel des fixings, les jours fériés et les conventions de calcul des intérêts.
Les dépôts à vue, les livrets et l'épargne réglementée n'ont pas de date de fin. Le moteur leur applique un écoulement conventionnel par strates, sépare la part stable de la part volatile, projette les versements et la production nouvelle.
Épargne réglementée au taux fixé par l'État. Écoulement stratifié, production nouvelle dédiée.
Épargne réglementée bonifiée sous conditions de ressources.
Plan d'épargne logement : générations de taux, modèle de taux de clôture, production nouvelle dédiée.
Épargne logement liquide, avec sa production nouvelle.
Livrets bancaires fiscalisés, à taux libre.
Comptes courants non rémunérés : part stable et volatile, production nouvelle dédiée.
Dépôts à terme traités comme un encours sans maturité, distincts des comptes à terme échéancés.
Les instruments optionnels sont pricés à chaque date de projection : caps et floors par le modèle de Black décalé ou de Bachelier avec surfaces de volatilité interpolées ; swaptions par taux de swap forward, annuité-numéraire et Bachelier. Le moteur restitue la valeur de marché, sa valeur temps, les paiements d'intérêt et la prime.
Les courbes de taux forward, les calendriers de fixing et les conventions d'accrual sont partagés avec le reste du moteur : la valorisation des options est cohérente avec la projection des contrats qu'elles couvrent.
Courbes de référence par devise, bootstrap des courbes zéro-coupon, interpolation log-linéaire des facteurs d'actualisation, filtrage par ténor.
Combinaisons de courbes sous-jacentes, décalage temporel, moyennes mobiles pondérées, courbes récursives définies par équation, ordre de priorité.
Hausse, baisse, aplatissement, pentification, par courbe, devise, maturité et fenêtre de mois. Chocs de liquidité, d'inflation et de courbes zéro-coupon.
Un scénario assemble ses chocs, ses modèles, sa production nouvelle et ses recalculs par nom. Un run en enchaîne autant que nécessaire, sur le même stock.
Courbes de taux de cession interne et de liquidité pour décomposer la marge entre effet taux et effet marge commerciale.
Volumes, taux et profils d'écoulement par produit et par mois, production d'ajustement de bilan, stress de production, surcouches.
Chaque indicateur est restitué par catégorie (stock ou production nouvelle), par mode (valeur mensuelle, vue forward par fenêtre, contribution annuelle), avec ses bornes de fenêtre et son pas d'échantillonnage.
| Famille | Indicateurs | Ce qu'ils servent |
|---|---|---|
| Classique | Encours de fin et de moyenne de mois en vision liquidité et taux, marge nette d'intérêt et sa décomposition taux / marge, gaps de liquidité, de taux, d'inflation et gap réglementaire, volumes de production nouvelle, taux clients | Le pilotage courant du bilan et de la marge |
| LCR et NSFR | Sorties par tranches de temps, deltas d'encours, actifs liquides, sorties nettes de trésorerie, financement stable disponible et requis | Les ratios de liquidité réglementaires, projetés |
| Contributions annuelles | Encours, marge et décomposition de chaque millésime de production nouvelle | Ce que rapporte, année après année, ce que l'on produit aujourd'hui |
| EVE | Valeur économique des fonds propres, flux de capital et d'intérêt actualisés, gaps en vue EVE | La sensibilité de la valeur du bilan aux chocs de taux |
| Options et valeur de marché | Valeur de marché, valeur temps, paiements d'intérêt, prime | La valorisation des couvertures optionnelles |
La formule d'un indicateur ne change pas avec le produit. Ce sont la trajectoire de capital et le scénario de taux qui changent. C'est ce qui rend les chiffres réconciliables entre produits, entre scénarios et entre établissements.
Un nouveau produit se décrit par son écoulement, ses règles de taux et ses comportements, et s'ajoute sans modifier les produits existants. Un guide décrit le pas-à-pas pour les produits à échéance comme pour les produits sans maturité.
C'est ainsi que l'on adapte X-ALM à un bilan d'assureur, à une banque spécialisée ou à un produit local.
Parlons de votre bilan. Nous vous dirons ce qui est couvert tel quel, et ce qu'il faut adapter.
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